Vào cuối tháng 9, nông dân Ontario đang trong giai đoạn đầu của vụ thu hoạch ngô và đậu tương. Việc thu hoạch ngô chậm hơn bình thường từ 15 đến 20 ngày và việc thu hoạch đậu tương bị chậm hơn bình thường từ 10 đến 15 ngày. Ontario nhận được lượng mưa trên mức bình thường trong tháng 7 và tháng 8 nhưng lượng mưa tháng 9 đo được từ 40 đến 60% mức trung bình và một số quận nhận được ít hơn 40%. Nhiệt độ gần như bình thường ở hầu hết Ontario trong tháng Chín. Điều kiện phát triển là tối ưu trong mùa hè. Chúng tôi kỳ vọng cuộc khảo sát cây trồng cuối cùng của Thống kê Canada sẽ cho thấy sản lượng kỷ lục.
Nhìn nhanh
Đậu nành: Sản lượng của Ontario dự kiến đạt trung bình 53 bu./acre, tăng so với mức trung bình 5 năm là 49,2 bu./acre.
Ngô: Ước tính sản lượng của các nhà xuất khẩu toàn cầu không thay đổi; Sản lượng của Mỹ sẽ tăng so với sản lượng năm 2022 nhưng thấp hơn dự đoán.
Lúa mì: Sản lượng lớn hơn của Hoa Kỳ sẽ hạn chế xuất khẩu của Ontario ở phía nam biên giới.
Mức cơ bản đang chịu áp lực trên khắp Ontario khi các thương gia dự đoán một vụ mùa bội thu. Giá lúa mì tiếp tục dao động gần mức thấp nhất trong 52 tuần do nhu cầu xuất khẩu hạn chế. Lúa mì Ontario đang được kinh doanh vào các kênh thức ăn nội địa và vụ mùa đông đỏ mềm lớn hơn của Hoa Kỳ đang hạn chế nhu cầu từ phía nam biên giới.
USDA đã công bố báo cáo Tóm tắt về Kho ngũ cốc và Ngũ cốc nhỏ ngày 1 tháng 9 vào ngày 30 tháng 9. Dự trữ ngô thấp hơn dự kiến trong khi nguồn cung đậu tương cao hơn. USDA đã nâng ước tính sản lượng mùa đông đỏ mềm và mùa đông đỏ cứng.
Nông dân Nam Mỹ đang trong giai đoạn đầu trồng ngô và đậu nành. Ước tính thương mại tư nhân cho thấy diện tích đậu tương của Brazil tăng so với năm ngoái trong khi diện tích ngô thấp hơn một chút.
Thị trường lúa mì thế giới tiếp tục bị chi phối bởi xuất khẩu của Nga. Giá lúa mì ở Nga thiếu minh bạch khi chiến tranh tiếp diễn. Tỷ lệ dự trữ để sử dụng từ các nhà xuất khẩu lớn dự kiến sẽ giảm xuống mức thấp thứ hai trong lịch sử. Cuối cùng, xuất khẩu của Nga sẽ chậm lại vì tốc độ xuất khẩu không thể tiếp tục trong thời gian dài hơn.
Đồng đô la Canada tiếp tục giao dịch trong phạm vi dài hạn từ 73 đến 75 xu Mỹ. Tăng trưởng kinh tế dự kiến sẽ chậm lại trong quý cuối cùng của năm 2023 và quý đầu tiên của năm 2024. Nền kinh tế Canada có khả năng rơi vào tình trạng thu hẹp trong vòng 3 đến 6 tháng tới.
Lãi suất cao hơn phải mất từ 12 đến 18 tháng để tác động đến hoạt động kinh tế và các nền kinh tế Bắc Mỹ đang cảm nhận được tác động của việc chi tiêu tiêu dùng thấp hơn. Tăng trưởng toàn cầu yếu hơn cũng sẽ đè nặng lên đồng đô la Canada.
Đậu nành
Chúng tôi tiếp tục dự kiến sản lượng đậu nành ở Ontario sẽ là 4,2 triệu tấn. Con số này tăng so với quy mô vụ mùa năm ngoái là 4 triệu tấn và tăng so với sản lượng trung bình 5 năm cũng là 4 triệu tấn. Năng suất dự kiến đạt trung bình 53 bu./acre so với mức trung bình 5 năm là 49,2 bu./acre. Giá đậu nành cơ bản ở Ontario đã suy yếu do các thương gia dự đoán lượng giao hàng của nông dân sẽ tăng đột biến từ tháng 10 đến tháng 12.
Chúng tôi dự báo nông dân Ontario sẽ bán được 3 triệu tấn đậu nành trong thời gian 3 tháng này. Giá thầu máy nghiền trong nước dường như phù hợp với giá trị xuất khẩu do thị trường có chức năng khuyến khích nhu cầu.
Tại thời điểm viết bài này, đậu nành Brazil được chào ở mức giá 502 USD/tấn fob Paranagua, giảm 14 USD/tấn so với hai tuần trước đó. Đậu nành Mỹ được định giá ở mức 515 USD/tấn FOB vùng Vịnh, giảm 17 USD/tấn so với đợt phát hành trước đó của chúng tôi. Doanh số xuất khẩu của Mỹ sẽ tăng vào cuối mùa thu do đậu nành Mỹ bằng hoặc giảm nhẹ so với xuất xứ Brazil ở trạng thái trả chậm.
Mực nước thấp trên sông Mississippi có thể hỗ trợ cho các nguồn cung xuất khẩu của Hoa Kỳ vì đã có một số vấn đề trong việc chuyển nguồn cung sang vị trí xuất khẩu. Brazil tiếp tục thống trị thị trường thế giới. Doanh số xuất khẩu đậu nành của Mỹ đang giảm 34% so với mức năm trước. Đây cũng là mức thấp nhất trong 4 năm, nếu so sánh với con số này.
Báo cáo tồn kho ngày 1 tháng 9 của USDA cho thấy tất cả tồn kho đậu tương ở mức 7,3 triệu tấn. Con số này tăng so với Ước tính cung và cầu nông nghiệp thế giới trong tháng 9 là 6,7 triệu tấn. Điều này không đáng kể nhưng dường như có tác động tiêu cực đến thị trường. Có nhiều nguồn cung hơn khi thị trường hoạt động để khuyến khích nhu cầu.
Tổ hợp đậu nành sẽ chịu áp lực thu hoạch trong suốt tháng 9. Giá bột đậu nành và bột thô cũng dự kiến sẽ có xu hướng giảm do tốc độ tiêu thụ trong nước tăng cao. Điều này sẽ ảnh hưởng đến cấu trúc biên lợi nhuận ở Canada và Mỹ
Vụ mùa sắp tới của Brazil, sẽ được thu hoạch vào tháng 1, dự kiến sẽ đạt 163-165 triệu tấn, tăng so với vụ thu hoạch trước đó là 156 triệu tấn. Ở Argentina, thời tiết vẫn rất khô nhưng đang là đầu mùa. USDA dự báo thu hoạch của Argentina ở mức 48 triệu tấn, tăng 23 triệu tấn so với mùa xuân vừa qua.
Các thương nhân đang theo dõi các điều kiện gieo trồng và thị trường có xu hướng tính phí bảo hiểm rủi ro vào tháng 11 và tháng 12 nếu điều kiện khô hạn xảy ra. Đây sẽ là cửa sổ cơ hội cho hàng xuất khẩu của Mỹ.
